Trung Quốc đang cân nhắc bơm tới 1 nghìn tỷ NDT (142 tỷ USD) vốn vào các ngân hàng nhà nước lớn nhất của mình để tăng năng lực hỗ trợ nền kinh tế đang gặp khó khăn, theo những người hiểu rõ vấn đề này.

Nguồn tài trợ chủ yếu sẽ đến từ việc phát hành trái phiếu chính phủ đặc biệt mới, những người này cho biết, yêu cầu không nêu tên khi thảo luận về một vấn đề riêng tư. Những người này cho biết thêm rằng các chi tiết vẫn chưa được hoàn thiện và có thể thay đổi. Động thái như vậy sẽ là lần đầu tiên kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Bắc Kinh bơm vốn vào các ngân hàng lớn của mình.

Trung Quốc đang nhanh chóng bổ sung vốn cho các ngân hàng của mình — mặc dù sáu ngân hàng hàng đầu có mức vốn vượt xa yêu cầu — sau khi công bố các đợt giảm mạnh lãi suất thế chấp và cắt giảm lãi suất chính sách quan trọng để phục hồi nền kinh tế. Được huy động để hỗ trợ nền kinh tế trong những năm qua, các tổ chức cho vay như Ngân hàng Công thương Trung Quốc và Ngân hàng Trung Quốc hiện đang phải vật lộn với biên lợi nhuận thấp kỷ lục, lợi nhuận giảm và nợ xấu gia tăng.

Li Yunze, nhà quản lý ngân hàng hàng đầu của Trung Quốc, đã phát biểu vào đầu tuần này tại một cuộc họp báo ở Bắc Kinh rằng các nhà chức trách sẽ hành động để tăng vốn cốt lõi cấp 1 tại sáu ngân hàng thương mại lớn của mình, mà không giải thích thêm. Cơ quan Quản lý Tài chính Quốc gia đã không trả lời yêu cầu bình luận.

"Về lý thuyết, các ngân hàng lớn không cần thêm vốn để duy trì hoạt động trừ khi họ được yêu cầu chấp nhận nhiều rủi ro tín dụng hơn", Francis Chan, một nhà phân tích cấp cao tại Bloomberg Intelligence cho biết. "Trong trường hợp này, 1 nghìn tỷ NDT sẽ ít nhiều dành cho mục đích đó".

Các ngân hàng lớn của Trung Quốc đã chịu áp lực ngày càng tăng từ các cơ quan quản lý để củng cố nền kinh tế đang gặp khó khăn bằng cách cung cấp các khoản vay rẻ hơn cho những người đi vay có rủi ro - từ các nhà phát triển bất động sản và chủ nhà đến các phương tiện tài chính của chính quyền địa phương đang thiếu tiền mặt. Gần đây nhất, một số bên cho vay đã lắng nghe lời kêu gọi của chính phủ để trả cổ tức tạm thời đầu tiên của họ để hỗ trợ thị trường chứng khoán ngay cả khi tăng trưởng lợi nhuận và biên lợi nhuận đang giảm.

Trái phiếu hiện đang là nguồn tài trợ vốn ưa thích của chính phủ Trung Quốc. Vào tháng 05, Trung Quốc đã khởi động đợt phát hành trái phiếu chính phủ đặc biệt siêu dài hạn trị giá 1 nghìn tỷ NDT theo kế hoạch, với mục tiêu hoàn tất đợt bán vào giữa tháng 11. Đợt đấu giá mới nhất chứng kiến ​​trái phiếu kỳ hạn 30 năm được bán với mức lợi suất trung bình là 2.19%, mức thấp kỷ lục dựa trên dữ liệu của Bloomberg về các đợt phát hành trước đây của kỳ hạn này có từ năm 2007.

Tổng lợi nhuận tại các tổ chức cho vay thương mại của Trung Quốc chỉ tăng 0.4% trong nửa đầu năm, tốc độ chậm nhất kể từ năm 2020. Trong khi đó, biên lợi nhuận ròng của ngành tiếp tục giảm, đạt mức thấp kỷ lục là 1.54% vào cuối tháng 06, thấp hơn nhiều so với ngưỡng 1.8% được coi là cần thiết để duy trì lợi nhuận hợp lý.

Việc phân phối cổ tức cao hơn cũng đe dọa làm xói mòn các khoản đệm vốn tại các ngân hàng quan trọng trong hệ thống, những ngân hàng phải đối mặt với các yêu cầu về vốn bổ sung theo cái gọi là cơ chế năng lực hấp thụ tổn thất toàn diện được áp dụng trên toàn cầu.

Sáu ngân hàng lớn nhất — bao gồm Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Viễn thông và Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc — chủ yếu dựa vào lợi nhuận giữ lại để tăng vốn đệm.

Tỷ lệ an toàn vốn cốt lõi cấp 1 trung bình của họ đã giảm nhẹ xuống còn 11.77% vào cuối tháng 06, nhưng vẫn cao hơn mức 8.5% cần thiết đối với các ngân hàng quan trọng trong hệ thống của Trung Quốc.

Đây không phải là lần đầu tiên Bắc Kinh can thiệp để hỗ trợ các ngân hàng của mình, hầu hết trong số đó vẫn do nhà nước nắm giữ phần lớn cổ phần.

Trung Quốc lần đầu tiên cứu trợ bốn ngân hàng lớn của mình vào cuối những năm 1990 khi tỷ lệ nợ xấu của họ tăng vọt lên khoảng 40%. Vào thời điểm đó, các nhà hoạch định chính sách đã bán trái phiếu đặc biệt để huy động vốn và thành lập các ngân hàng xấu do nhà nước điều hành để mua 1.4 nghìn tỷ NDT các khoản nợ xấu theo mệnh giá. Nỗ lực này phần lớn là thành công, tạo tiền đề cho hơn một thập kỷ tăng trưởng chóng mặt đã biến Trung Quốc thành nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và giúp nhiều công ty lớn nhất của nước này khai thác thị trường vốn toàn cầu.

Chính phủ cũng đã bơm 60 tỷ USD dự trữ ngoại hối vào đầu những năm 2000 để tái cấp vốn cho ICBC, Ngân hàng Trung Quốc và China Construction, những công ty đang phải oằn mình dưới các khoản nợ không hoạt động sau nhiều thập kỷ cho vay theo chỉ đạo của chính phủ đối với các công ty nhà nước không có lãi. Năm 2008, Ngân hàng Nông nghiệp đã nhận được khoảng 19 tỷ USD tiền cứu trợ, khép lại một thập kỷ cải tổ ngành ngân hàng.